कैसे करने के लिए मूल्य - शेयर - विकल्प - निजी - कंपनी

स्टार्टअप कर्मचारी स्टॉक विकल्प के बारे में 7 आम सवाल जिम वलफ्रस्ट ETRADE वित्तीय कॉर्पोरेट सेवा के अध्यक्ष हैं। जो एसएमपी 500 के 22 सहित निजी और सार्वजनिक कंपनियों दोनों के लिए कर्मचारी स्टॉक योजना प्रशासन समाधान प्रदान करता है। शायद आपने Google करोड़पति के बारे में सुना है कंपनी के शुरुआती कर्मचारियों (कंपनी मसालीदार सहित) में से 1,000, जिन्होंने कंपनी स्टॉक ऑप्शंस के जरिए अपना धन अर्जित किया। एक भयानक कहानी है, लेकिन दुर्भाग्यवश, सभी स्टॉक विकल्पों में एक अंत नहीं है। उदाहरण के लिए, पालतू जानवर और वेबवन, उच्च प्रोफ़ाइल आरंभिक सार्वजनिक प्रसाद के बाद दिवालिया हो गए, स्टॉक छोड़ने से बेकार था। स्टॉक विकल्प एक अच्छा लाभ हो सकता है, लेकिन प्रस्ताव के पीछे का मान काफी भिन्न हो सकता है। बस कोई गारंटी नहीं है तो, क्या आप एक नौकरी की पेशकश पर विचार कर रहे हैं जिसमें स्टॉक अनुदान शामिल है, या आप अपने वर्तमान मुआवजे के हिस्से के रूप में स्टॉक रखते हैं, मूलभूत समझने के लिए इसकी महत्वपूर्ण है। किस प्रकार के स्टॉक योजनाएं बाहर हैं, और वे कैसे काम करते हैं मुझे कैसे पता चलेगा कि कब व्यायाम, पकड़ या बेचने के लिए कर के निहितार्थ क्या हैं मैं अपने कुल मुआवजे और किसी भी अन्य बचत और निवेश के संबंध में शेयर या इक्विटी मुआवजे के बारे में कैसे सोचूं? मेरे पास हो सकता है 1. कर्मचारी स्टॉक प्रसाद का सबसे सामान्य प्रकार क्या हैं सबसे आम कर्मचारी स्टॉक प्रसाद में से दो स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक हैं स्टार्टअप कंपनियों के बीच कर्मचारी स्टॉक विकल्प सबसे आम हैं विकल्प आपको एक निश्चित मूल्य पर अपने कम्पनी के शेयरों के शेयरों को खरीदने का अवसर देते हैं, जिसे आमतौर पर स्ट्राइक प्राइस के रूप में संदर्भित किया जाता है। स्टॉक ऑप्शंस खरीद या व्यायाम करने का आपका अधिकार निहित कार्यक्रम के अधीन है, जो आपके द्वारा विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं। चलिए एक उदाहरण लेते हैं मान लीजिए कि आपको 10 की स्ट्राइक प्राइस के साथ 300 विकल्प दिए गए हैं जो तीन साल की अवधि के बराबर हैं। पहले वर्ष के अंत में, आपके पास 10 शेयरों के लिए शेयर के 100 शेयरों का इस्तेमाल करने का अधिकार होगा। अगर, उस समय, कंपनी के शेयर की कीमत 15 रुपये प्रति शेयर तक बढ़ी थी, तो आपके पास बाजार मूल्य से नीचे 5 के लिए स्टॉक खरीदने का अवसर है, यदि आप एक साथ चल रहे हैं और एक साथ बेचते हैं, तो 500 प्री-टैक्स का लाभ दर्शाता है। दूसरे वर्ष के अंत में, 100 अधिक शेयर निहित होंगे। अब, हमारे उदाहरण में, कह सकते हैं कि कंपनी की शेयर कीमत 8 रुपये प्रति शेयर हो गई है। इस परिदृश्य में, आप अपने विकल्पों का उपयोग नहीं करेंगे, जैसा कि आप कुछ के लिए 10 का भुगतान कर सकते हैं, जिसे आप खुले बाजार में 8 के लिए खरीद सकते हैं। आप इसे पैसे या पानी के बाहर होने वाले विकल्प के रूप में संदर्भित कर सकते हैं अच्छी खबर यह है कि नुकसान कागज पर है, जैसा कि आपने वास्तविक नकद निवेश नहीं किया है। आप शेयरों का इस्तेमाल करने का अधिकार बरकरार रख सकते हैं और कंपनी के शेयर की कीमत पर नजर रख सकते हैं। बाद में, यदि आप स्ट्राइक प्राइस की तुलना में बाजार मूल्य अधिक हो जाते हैं या फिर पैसे में वापस आ जाता है तो आप कार्रवाई करने का विकल्प चुन सकते हैं। तीसरे वर्ष के अंत में, अंतिम 100 शेयर निहित होंगे और आपके पास उन शेयरों का इस्तेमाल करने का अधिकार होगा। ऐसा करने का आपका फैसला कई कारकों पर निर्भर करेगा, जिसमें स्टॉक मार्केट प्राइस शामिल है, लेकिन इसमें सीमित नहीं है। एक बार जब आप निहित विकल्प का प्रयोग करेंगे, तो आप शेयरों को सीधे शेयर बेच सकते हैं या अपने शेयर पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में उन्हें पकड़ सकते हैं। सीमित स्टॉक अनुदान (जिसमें पुरस्कार या यूनिट शामिल हो सकते हैं) कम या बिना किसी कीमत पर शेयर प्राप्त करने के अधिकार के साथ कर्मचारियों को प्रदान करते हैं स्टॉक विकल्पों के साथ, प्रतिबंधित स्टॉक अनुदान एक निहित कार्यक्रम के अधीन होता है, जो आमतौर पर किसी समय के पारित होने या किसी विशिष्ट लक्ष्य की उपलब्धि से जुड़ा होता है। इसका मतलब यह है कि आपको या तो कुछ समय के लिए इंतजार करना होगा और शेयर प्राप्त करने का अधिकार अर्जित करने से पहले कुछ लक्ष्यों से मिलना होगा। ध्यान रखें कि सीमित स्टॉक अनुदान का निपटा एक कर योग्य इवेंट है इसका मतलब यह है कि शेयरों के मूल्य के आधार पर करों का भुगतान करना होगा, जब वे बनें। आपका नियोक्ता तय करता है कि आपके लिए कौन-सा कर भुगतान विकल्प उपलब्ध हैं, इन में नकद भुगतान, निहित शेयरों को बेचने, या अपने नियोक्ता को कुछ शेयरों को रोकना शामिल हो सकता है। 2. प्रोत्साहन और गैर-योग्य स्टॉक विकल्पों में अंतर क्या है यह वर्तमान कर कोड से संबंधित एक काफी जटिल क्षेत्र है। इसलिए, अपनी व्यक्तिगत स्थिति को बेहतर ढंग से समझने के लिए आपको अपने कर सलाहकार से परामर्श करना चाहिए। अंतर मुख्यतः यह है कि दोनों पर कैसे कर लगाया जाता है। प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प आईआरएस द्वारा विशेष कर उपचार के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं, जिसका अर्थ है कि इन विकल्पों का प्रयोग करने पर आम तौर पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ता है। और जिसके परिणामस्वरूप लाभ या हानि दीर्घावधिक पूंजीगत लाभ या हानि के रूप में योग्य हो सकती है यदि एक वर्ष से अधिक समय से दूसरी ओर, गैर-योग्य विकल्प, प्रयोग किए जाने पर सामान्य कर योग्य आय का परिणाम हो सकता है। व्यायाम व्यायाम के समय व्यायाम मूल्य और उचित बाजार मूल्य के बीच के अंतर पर आधारित है। बाद की बिक्री के परिणामस्वरूप अवधि की अवधि के आधार पर पूंजीगत लाभ या हानि कम या लंबी अवधि में हो सकता है। 3. करों के बारे में क्या प्रत्येक लेनदेन के लिए टैक्स का उपचार शेयर विकल्प के प्रकार और आपके व्यक्तिगत स्थिति से संबंधित अन्य चर पर निर्भर करेगा। अपने विकल्पों का इस्तेमाल करने और शेयर बेचने से पहले, आप लेनदेन के परिणामों पर सावधानी से विचार करना चाहेंगे। विशिष्ट सलाह के लिए, आपको कर सलाहकार या लेखाकार से परामर्श करना चाहिए 4. मुझे कैसे पता चलेगा कि क्या मैं व्यायाम करने के बाद पकड़ या बेचता है जब कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन्स और शेयरों की बात आती है, दीर्घकालिक निवेश की मूल बातें को फोड़े रखने या बेचने का फैसला। अपने आप से पूछिए: मैं कितना जोखिम लेने के लिए तैयार हूं क्या मेरा पोर्टफोलियो अच्छी तरह से मेरी मौजूदा ज़रूरतों और लक्ष्यों के आधार पर विविधता है यह निवेश मेरी समग्र वित्तीय रणनीति के साथ कैसे फिट होता है आपके कुछ या सभी शेयरों को व्यायाम, पकड़ या बेचने का आपका निर्णय होना चाहिए इन सवालों पर विचार करें बहुत से लोग एक ही दिन की बिक्री या कैशलेस व्यायाम के रूप में संदर्भित होते हैं जिसमें आप अपने निहित विकल्प का प्रयोग करते हैं और एक साथ शेयर बेचते हैं। यह आपके वास्तविक आय (लाभ, कम सम्बद्ध कमीशन, फीस और करों) तक तुरंत पहुंच प्रदान करता है। कई कंपनियां उपकरण उपलब्ध कराती हैं जो किसी प्रतिभागियों के मॉडल की अग्रिम योजना की योजना बनाते हैं और एक विशेष लेनदेन से आय का अनुमान लगाते हैं। सभी मामलों में, आपको अपनी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति पर सलाह के लिए कर सलाहकार या वित्तीय योजनाकार से परामर्श करना चाहिए। 5. मैं अपने कम्पनी के भविष्य में विश्वास करता हूं। अपने स्टॉक का कितना अपना होना चाहिए यह आपके नियोक्ता पर विश्वास रखने के लिए बहुत अच्छा है, लेकिन कंपनी स्टॉक में किसी एक निवेश सहित किसी भी निवेश के बारे में सोचते हुए आपको अपने कुल पोर्टफोलियो और संपूर्ण विविधीकरण रणनीति पर विचार करना चाहिए। सामान्य तौर पर, एक पोर्टफोलियो नहीं होना चाहिए जो किसी एक निवेश पर अत्यधिक निर्भर है। 6. मैं एक निजी तौर पर आयोजित स्टार्टअप के लिए काम करता हूं। अगर यह कंपनी सार्वजनिक नहीं होती है या सार्वजनिक रूप से जाने से पहले किसी अन्य कंपनी द्वारा खरीदी जाती है, तो स्टॉक का क्या होता है इसका कोई एक भी जवाब नहीं है। जवाब अक्सर कंपनी के शेयर योजना के संदर्भ में परिभाषित किया गया है और लेनदेन शर्तों। यदि कोई कंपनी निजी बनी हुई है, तो निहित या अप्रतिबंधित शेयरों को बेचने के लिए सीमित अवसर हो सकते हैं, लेकिन यह योजना और कंपनी द्वारा अलग-अलग होंगे उदाहरण के लिए, एक निजी कंपनी कर्मचारियों को माध्यमिक या अन्य बाज़ारों पर अपने निहित विकल्प के अधिकारों को बेचने की अनुमति दे सकती है। एक अधिग्रहण के मामले में, कुछ खरीदार वेटिंग शेड्यूल में तेजी लाएंगे और सभी विकल्प धारकों को स्ट्राइक प्राइस और अधिग्रहण शेयर की कीमत के बीच का अंतर चुकाना होगा, जबकि अन्य खरीदारों अविष्कार स्टॉक को अधिग्रहण कंपनी में स्टॉक प्लान में बदल सकते हैं। फिर, यह योजना और लेनदेन के अनुसार अलग-अलग होगा। 7. मुझे अभी भी बहुत सारे सवाल हैं मैं कैसे और अधिक जान सकता हूँ आपका प्रबंधक या आपकी कंपनी के किसी भी व्यक्ति के एचआर विभाग से आपकी कंपनी की योजना के बारे में अधिक जानकारी और योजना के तहत आपके लिए योग्य लाभ के बारे में जानकारी मिल सकती है। आपको अपने वित्तीय नियोजक या कर सलाहकार से भी परामर्श करना चाहिए ताकि आप यह समझ सकें कि शेयर अनुदान, निपटाये जाने, कसरत करने और बिक्री से आपकी व्यक्तिगत कर स्थिति पर क्या असर पड़ता है। मैं निजी कंपनियों के 82 शेयरों को कैसे मानता हूं I शेयरों के लिए सार्वजनिक बाजार की अनुपस्थिति के कारण निजी कंपनी में स्वामित्व साझा करना आमतौर पर काफी मुश्किल होता है। सार्वजनिक कंपनियों के विपरीत व्यापक रूप से उपलब्ध प्रति शेयर मूल्य, निजी कंपनियों के शेयरधारकों को उनके शेयरों के अनुमानित मूल्य को निर्धारित करने के लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग करना पड़ता है। मूल्यांकन के कुछ सामान्य तरीकों में मूल्यांकन अनुपात, रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण (डीसीएफ), शुद्ध ठोस परिसंपत्तियों की तुलना करना शामिल है। आंतरिक दर वापसी (आईआरआर), और कई अन्य सबसे आम विधि और लागू करने के लिए आसान एक तुलनात्मक सार्वजनिक कंपनी के अनुपात बनाम निजी कंपनी के लिए मूल्यांकन अनुपात की तुलना करना है। यदि आप किसी कंपनी या कंपनियों के समूह को समान आकार और समान व्यावसायिक संचालन के समूह में ढूंढने में सक्षम हैं, तो आप मूल्य निर्धारण अनुपात जैसे वैल्यूएशन गुणकों को ले सकते हैं और इसे निजी कंपनी में लागू कर सकते हैं उदाहरण के लिए, अपनी निजी कंपनी को विगेट्स कहते हैं और एक समान आकार की सार्वजनिक कंपनी भी विजेट बनाती है एक सार्वजनिक कंपनी होने के नाते, आपके पास उस कंपनी के वित्तीय वक्तव्य और मूल्यांकन अनुपात तक पहुंच होती है यदि सार्वजनिक कंपनी का पीई अनुपात 15 है, तो इसका मतलब है कि निवेशक प्रति शेयर कंपनी की आय में से प्रत्येक के लिए 15 का भुगतान करने को तैयार हैं। इस सरल उदाहरण में, आपको लगता है कि उस अनुपात को अपनी खुद की कंपनी पर लागू करना उचित होगा। अगर आपकी कंपनी को 2शेयर की कमाई होती है, तो आप इसे 15 तक बढ़ा देंगे और 30 शेयरों की शेयर की कीमत मिल जाएगी। यदि आप 10,000 शेयरों के स्वामी हैं, तो आपकी इक्विटी हिस्सेदारी लगभग 300,000 के लायक होगी आप यह कई प्रकार के अनुपातों के लिए कर सकते हैं: पुस्तक मूल्य राजस्व। परिचालन आय। आदि। कुछ तरीके प्रति-शेयर मूल्यों की गणना करने के लिए कई प्रकार के अनुपातों का उपयोग करते हैं और सभी मानों की औसत अनुमानित इक्विटी मूल्य पर ले जाया जाएगा। डीसीएफ विश्लेषण इक्विटी मूल्यांकन के लिए एक लोकप्रिय तरीका भी है। इस पद्धति में भविष्य के नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करके और मौजूदा नकदी की गणना करने के लिए एक निश्चित छूट दर से प्रत्येक नकदी प्रवाह को घटाकर अनुमानित धन के समय-मूल्य के वित्तीय गुणों का इस्तेमाल किया जाता है। तुलनात्मक विश्लेषण से यह और अधिक जटिल है और इसके कार्यान्वयन के लिए कई मान्यताओं और उद्धृत अनुमानों की आवश्यकता है। विशेष रूप से, आपको भविष्य में ऑपरेटिंग कैश फ्लो का पूर्वानुमान देना होगा। भविष्य के पूंजी व्यय भविष्य की वृद्धि दर और उपयुक्त छूट दर। (DCF विश्लेषण के बारे में हमारे परिचय में डीसीएफ के बारे में अधिक जानें।) शेयरधारक विवादों को व्यवस्थित करने के लिए निजी शेयरों का मूल्यांकन आम तौर पर एक आम घटना है, जब शेयरधारक व्यवसाय से बाहर निकलने की मांग कर रहे हैं, विरासत के लिए और अन्य कई कारणों से। ऐसे कई व्यवसाय हैं जो निजी व्यवसाय के लिए इक्विटी वैल्यूएशंस के विशेषज्ञ हैं और इन्हें सूचीबद्ध मुद्दों को हल करने के लिए इक्विटी मूल्य के बारे में पेशेवर राय के लिए अक्सर उपयोग किया जाता है। इस प्रश्न का उत्तर यूसुफ निगुएन ने किया था। क्या यह जवाब उपयोगी था 75 लोगों को यह जवाब उपयोगी पाया यह पता चला कि निजी इक्विटी पर मूल्य डालना सूचीबद्ध एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध प्रतिभूतियों के रूप में करना आसान नहीं है। आमतौर पर, एक निजी कंपनी मूल्यांकन करने के लिए एक मूल्य निर्धारण पूरा कर लेगा कि कंपनी कितना मूल्यवान है, इस प्रकार प्रत्येक शेयर के लिए मूल्य देना। एक निजी कंपनी को कैसे महत्व देना चाहिए पर इतने सारे चर हैं कि सटीक शेयर मूल्य निर्धारित करना मुश्किल है प्रबंधन टीम या बोर्ड से पूछें कि क्या सबसे हाल का मूल्यांकन किया गया है, यह आपको एक विचार देगा कि आपके शेयर क्या हैं, लेकिन ध्यान रखें कि यह जल्दी से बदल सकता है क्या यह जवाब उपयोगी था निवेशकैडीए कर, निवेश या वित्तीय सेवाएं प्रदान नहीं करता है इन्वेस्टोप्साइड एडवाइजर इनसाइट्स सेवा के माध्यम से उपलब्ध कराई जाने वाली जानकारी तृतीय पक्षों द्वारा उपलब्ध कराई जाती है और केवल सूचना के प्रयोजनों के लिए उपयोगकर्ताओं के आधार पर एकमात्र जोखिम पर आधारित है। जानकारी का मतलब यह नहीं है, और इसे सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए या निवेश उद्देश्यों के लिए उपयोग नहीं किया जाना चाहिए। निवेशक जानकारी की सहीता, गुणवत्ता या पूर्णता के रूप में कोई गारंटी नहीं देता है और इन्वेंटोपैडिया सूचनाओं में किसी भी त्रुटि, चूक, गलतताओं या सूचना के आधार पर किसी भी उपयोगकर्ता के लिए ज़िम्मेदार या उत्तरदायी नहीं होगी। उपयोगकर्ताओं को व्यक्तिगत उपयोग के लिए उपयुक्त जानकारी के रूप में सत्यापित करने के लिए उपयोगकर्ता जिम्मेदार हैं, बिना किसी सीमा के, एक योग्य पेशेवर की सलाह लेने के लिए उपयोगकर्ता के पास होने वाले किसी भी विशिष्ट वित्तीय प्रश्न के बारे में पूछताछ कर सकते हैं। जबकि इन्स्टोपैडिया व्याकरण, विराम चिह्न, अपवित्री और प्रश्न शीर्षक की लंबाई के लिए उपयोगकर्ताओं द्वारा प्रदान किए गए प्रश्नों को संपादित कर सकता है, निवेशक सलाहकारों और उपयोगकर्ताओं के बीच प्रश्नों और उत्तरों में शामिल नहीं है, किसी विशेष वित्तीय सलाहकार का समर्थन नहीं करता जो सेवा के माध्यम से उत्तर प्रदान करता है, और किसी भी सलाहकार द्वारा किए गए किसी भी दावे के लिए ज़िम्मेदार नहीं। इन्फ़ोपोपिया को एफआईएनआरए या किसी अन्य वित्तीय नियामक प्राधिकरण, एजेंसी या संघ से संबद्ध नहीं किया गया है। निजी कंपनियों का मूल्यांकन करना जबकि ज्यादातर निवेशकों को इक्विटी और पब्लिकली-ट्रेडेड कंपनियों के ऋण वित्तपोषण के अंदर जाना जाता है। कुछ अपने निजी तौर पर आयोजित समकक्षों के बारे में अच्छी तरह से सूचित हैं निजी कंपनियां अमेरिका और विश्व भर में व्यवसायों का एक बड़ा हिस्सा बना रही हैं, लेकिन औसत निवेशक आपको सबसे ज्यादा संभावना नहीं बता सकता है कि किसी कंपनी के लिए मूल्य कैसे असाइन करें जो कि अपने शेयरों को सार्वजनिक रूप से व्यापार नहीं करता है। यह लेख एक परिचय है कि कैसे एक निजी कंपनी पर मूल्य डाल सकता है और उस मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। ट्यूटोरियल: डीसीएफ विश्लेषण निजी और सार्वजनिक फर्म निजी तौर पर आयोजित कंपनियों और सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के बीच सबसे स्पष्ट अंतर यह है कि सार्वजनिक कंपनियों ने खुद को कम से कम एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के दौरान बेच दिया है। यह बाहरी शेयरधारकों को स्टॉक के रूप में कंपनी में स्वामित्व (या इक्विटी) हिस्सेदारी खरीदने का अवसर देता है। दूसरी तरफ, निजी कंपनियों ने सार्वजनिक बाजारों का उपयोग वित्तपोषण के लिए नहीं करने का निर्णय लिया है और इसलिए उनके कारोबार में स्वामित्व कुछ चयनित शेयरधारकों के हाथों में रहता है मालिकों की सूची में आम तौर पर एंजेल निवेशकों या उद्यम पूंजीपतियों जैसे प्रारंभिक निवेशकों के साथ कंपनियों के संस्थापकों को शामिल किया गया है सार्वजनिक होने का सबसे बड़ा फायदा सार्वजनिक शेयर या कॉरपोरेट बॉन्ड जारी करके सार्वजनिक वित्तीय बाजारों को टैप करने की क्षमता है। ऐसी पूंजी तक पहुंच पाने से सार्वजनिक कंपनियों को नई परियोजनाओं को लेने या व्यापार का विस्तार करने के लिए धन जुटाने की अनुमति मिल सकती है। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी होने का मुख्य नुकसान यह है कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग की ऐसी कंपनियों को कई फाइलिंग करने की आवश्यकता होती है, जैसे त्रैमासिक आय की रिपोर्ट और अंदरूनी स्टॉक बिक्री और खरीद के नोटिस। निजी कंपनियों को इस तरह के कड़े नियमों से बाध्य नहीं किया जाता है, ताकि वे एसईसी नीति और सार्वजनिक शेयरधारक की धारणा के बारे में ज्यादा चिंता किए बिना व्यवसाय संचालित कर सकें। यह प्राथमिक कारण है कि निजी कंपनियां सार्वजनिक डोमेन में प्रवेश करने के बजाए निजी रहना चुनती हैं यद्यपि निजी कंपनियां औसत निवेशक के लिए आम तौर पर उपलब्ध नहीं हैं, तो उदाहरण सामने आते हैं जहां निजी कंपनियां पूंजी जुटाना चाहती हैं और स्वामित्व के अवसर खुद को पेश करते हैं। उदाहरण के लिए, कई निजी कंपनियां कर्मचारियों को मुआवजे के रूप में स्टॉक प्रदान करती हैं या खरीद के लिए शेयर उपलब्ध कराती हैं। इसके अतिरिक्त, निजी तौर पर आयोजित फर्म निजी इक्विटी निवेश और उद्यम पूंजी से भी पूंजी प्राप्त कर सकते हैं। ऐसे मामले में, जो एक निजी कंपनी में निवेश करने वाले हैं, उन्हें शिक्षित और अच्छी तरह से शोधित निवेश करने के लिए फर्म के मूल्य का उचित आकलन करने में सक्षम होना चाहिए। यहां कुछ वैल्यूएशन विधियां हैं जिनका इस्तेमाल किया जा सकता है (संबंधित पठन के लिए, देखें क्यों सार्वजनिक कंपनियां निजी।) तुलनात्मक कंपनी विश्लेषण एक निजी कंपनी के मूल्य का आकलन करने का सबसे आसान तरीका तुलनीय कंपनी विश्लेषण (सीसीए) का उपयोग करना है। इस दृष्टिकोण का उपयोग करने के लिए, उन कंपनियों के लिए सार्वजनिक बाजारों पर गौर करें जो निजी (या लक्ष्य) फर्म के समान निकटतम और मूल मूल्यों के मूल्यांकन के मूल्यों के आधार पर अनुमान लगाते हैं जिन पर उसका सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है। ऐसा करने के लिए, आपको निजी तौर पर आयोजित कंपनी की कुछ उचित वित्तीय जानकारी की आवश्यकता होगी उदाहरण के लिए, यदि आप मध्य-आकार वाले परिधान रिटेलर में इक्विटी हिस्सेदारी के लिए एक मूल्य रखने की कोशिश कर रहे थे, तो आप अपने लक्षित फर्म के साथ प्रतिस्पर्धा (अधिमानतः सीधे) के समान आकार और कद के कंपनियों के लिए सार्वजनिक क्षेत्र पर गौर करेंगे। एक बार सहकर्मी समूह स्थापित हो गया है, उद्योग औसत की गणना करें इसमें ऑपरेटिंग मार्जिन जैसे फर्म-विशिष्ट मीट्रिक शामिल होंगे मुफ्त नकदी प्रवाह और प्रति वर्ग फुट बिक्री (खुदरा बिक्री में एक महत्वपूर्ण मीट्रिक) मूल्य-से-कमाई सहित इक्विटी मूल्यांकन मेट्रिक्स को भी एकत्र किया जाना चाहिए। मूल्य-टू-बिक्री। मूल्य-टू-किताब। दूसरों के बीच कीमत-से-मुक्त नकदी प्रवाह और ईवेबीआईडीटीए एंटरप्राइज वैल्यू के आधार पर गुणक को फर्म वैल्यू का सर्वश्रेष्ठ विवरण देना चाहिए। इस डेटा को मजबूत करके आपको यह निर्धारित करने में सक्षम होना चाहिए कि सार्वजनिक रूप से व्यापारित सहकर्मी समूह के संबंध में लक्ष्य फर्म कहां है। जो आपको निजी फर्म में इक्विटी की स्थिति के मूल्य का एक शिक्षित अनुमान बनाने की अनुमति देनी चाहिए। इसके अतिरिक्त, यदि लक्ष्य फर्म एक ऐसे उद्योग में चल रहा है जिसमें हाल में अधिग्रहण, कॉर्पोरेट विलय या आईपीओ देखे गए हैं, तो आप इन लेनदेनों से वित्तीय जानकारी का उपयोग करने के लिए इनवेस्टमेंट बैंकरों और कॉर्पोरेट वित्त टीम ने लक्ष्य के निकटतम प्रतिस्पर्धियों का मूल्य निर्धारित किया है जबकि कोई दो कंपनियां समान नहीं हैं, इसी तरह तुलनीय बाजारों के साथ समान आकार वाले प्रतिस्पर्धियों को ज्यादातर अवसरों पर बारीकी से मूल्यांकन किया जाएगा। (अधिक जानने के लिए, पीअर तुलना की जांच करें, अंडरवल्वेड स्टॉक देखें।) अनुमानित डिस्काउंटेड कैश फ्लो, एक कदम आगे तुलनात्मक विश्लेषण लेते हुए, एक सार्वजनिक रूप से कारोबारियों के लक्ष्य से वित्तीय जानकारी ले सकते हैं और नकद प्रवाह अनुमानों के लक्ष्य के आधार पर मूल्यांकन का आकलन कर सकते हैं । रियायती नकदी प्रवाह मूल्यांकन में पहला और सबसे महत्वपूर्ण कदम राजस्व वृद्धि को निर्धारित करना है। यह अक्सर निजी कंपनियों के लिए एक चुनौती हो सकती है क्योंकि कंपनी के जीवन चक्र और प्रबंधन खातों के तरीकों में मंच के कारण होता है। चूंकि निजी कंपनियां सार्वजनिक कंपनियों के रूप में एक ही कड़े लेखांकन मानकों में नहीं होती हैं, इसलिए निजी फर्मों के लेखांकन बयानों को अक्सर अलग-अलग होते हैं और इसमें निजी खर्चों के साथ-साथ व्यवसाय के खर्चों (छोटे परिवार के स्वामित्व वाले व्यवसायों में असामान्य नहीं) मालिक वेतन के साथ शामिल हो सकते हैं इसमें स्वामित्व के लिए लाभांश का भुगतान भी शामिल है। लाभांश निजी व्यवसाय के मालिकों के लिए स्वयं भुगतान का एक सामान्य रूप है, क्योंकि वेतन की रिपोर्ट करने से मालिकों को कर योग्य आय बढ़ जाएगी लाभांश प्राप्त करते समय कर-बोझ को हल्का होगा। याद रखना महत्वपूर्ण है कि भावी राजस्व का आकलन केवल सबसे अच्छा अंदाज अनुमान है और एक अनुमान दूसरे से बेतहाशा भिन्न हो सकता है यही कारण है कि सार्वजनिक कंपनी के वित्तीय और भविष्य के अनुमान का उपयोग अपने अनुमानों को बढ़ाने का एक अच्छा तरीका है, यह सुनिश्चित करने के साथ कि लक्ष्य की बिक्री में वृद्धि इसके तुलनात्मक साथियों के साथ पूरी तरह से समाप्त नहीं हो रही है एक बार राजस्व का अनुमान लगाया गया है, संचालन की लागतों में अपेक्षित परिवर्तनों से मुफ़्त नकदी प्रवाह का विस्तार किया जा सकता है। करों और कार्यशील पूंजी अगले चरण के लिए अनुमान लगाए जाएंगे कि लक्ष्य वाली कंपनियां उद्योग के औसत बीटा, कर दरों और डेबिटैक्टी अनुपात को इकट्ठा करके बीटा का अनुमान लगाती हैं। इसके बाद, निजी फर्म के लिए निष्पक्ष अनुमान के लिए उद्योग की औसत का अनुवाद करने के लिए लक्ष्य ऋण अनुपात और टैक्स दर का अनुमान लगाएं। एक बार जब एक असीमित बीटा अनुमान बनाया जाता है, तो इक्विटी की लागत कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (सीएपीएम) का उपयोग कर अनुमानित की जा सकती है। इक्विटी की लागत की गणना के बाद, ऋण की लागत अक्सर उन दर के लिए लक्ष्य के बैंक लक्ष्यों की जांच करके निर्धारित की जाएगी जिन पर कंपनी उधार ले सकती है। (अधिक जानने के लिए, कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल देखें: एक ओवरव्यू।) लक्ष्य निर्धारित करना पूंजी संरचना मुश्किल हो सकता है, लेकिन फिर से हम उद्योग के मानदंडों को खोजने के लिए सार्वजनिक बाजारों में ले जाएंगे। यह संभावना है कि निजी फर्म के लिए इक्विटी और कर्ज की लागत अपने सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले समकक्षों की तुलना में अधिक होगी, इसलिए इन लागतों की लागत के लिए औसत कॉर्पोरेट ढांचे को थोड़ा सा समायोजन की आवश्यकता हो सकती है। साथ ही, लक्ष्य के स्वामित्व का ढांचा भी ध्यान में रखा जाना चाहिए, साथ ही साथ प्रबंधन के लिए पूंजी संरचना को भी अनुमान लगाने में मदद मिलेगी। प्रायः फर्म में इक्विटी की स्थिति रखने में तरलता की कमी के लिए एक निजी कंपनी के लिए इक्विटी की कीमत में प्रीमियम जोड़ा जाता है। अंत में, एक बार एक उपयुक्त पूंजी संरचना का अनुमान लगाया गया है, पूंजी की भारित औसत लागत (डब्ल्यूएसीसी) की गणना करें। एक बार छूट की दर को निजी फर्म के लिए उचित मूल्य अनुमान के साथ आने के लिए अनुमानित नकदी प्रवाह के लक्ष्यों को छूट देने का केवल एक मामला स्थापित किया गया है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया था, मूलधारा प्रीमियम भी निजी निवेश के लिए संभावित निवेशकों की भरपाई के लिए छूट दर में जोड़ा जा सकता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, एक निजी फर्म का मूल्यांकन मान्यताओं, सर्वोत्तम अनुमान अनुमान और उद्योग औसत से भरा है। निजी तौर पर आयोजित कंपनियों में शामिल पारदर्शिता की कमी के साथ इस तरह के व्यवसायों पर विश्वसनीय मूल्य रखने के लिए एक मुश्किल काम है। निजी कंपनियों पर मूल्य बढ़ाने में मदद करने के लिए निजी इक्विटी उद्योग और कॉर्पोरेट वित्त सलाहकार टीमों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई अन्य तरीके मौजूद हैं। सीमित पारदर्शिता और भविष्य की भविष्यवाणी किसी भी फर्म पर लाएगा, यह भविष्यवाणी करने में कठिनाई के साथ, निजी कंपनी के मूल्यांकन अभी भी विज्ञान की तुलना में अधिक कला माना जाता है। (अधिक जानने के लिए, कंपनियों के लिए देखें, च्वाइस निजी ए मैटर ऑफ चॉइस।)